故事讲述长不大的小飞侠，与小仙子Tinkerbelle长居于梦幻岛上。仙子巧遇三位小朋友：云蒂、约翰及米高，并赋予他们飞天的能力。他们本来可以在梦幻岛开心地嬉戏玩乐，优哉游哉，岂料无恶不作的铁钩船长及其一众海盗前来大肆破坏。今趟小飞侠必须营救好朋友离开梦幻岛，并与铁钩船长展开一轮激战。

影片改编自英国作家詹姆斯·巴利的著名剧作 《彼得·潘》。彼得·潘（莱维·米勒 Levi Miller 饰）是一个淘气的12岁小男孩，他是孤儿院院长眼中的头痛人物，因为他经常有叛逆的行为，这使他在成长的伦敦孤儿院中，显得特立独行。一个不寻常的夜里，彼得从孤儿院被带走，来到了一个名叫"梦幻岛"地方——一个充满海盗、战士与精灵的神奇国度。在梦幻岛上，他经历了许多惊心动魄的冒险和生死一线的对决，但这一切似乎与当年将他留在孤儿院的生母有关，在重重的谜团下，他与女战士虎莲公主（鲁妮